금계좌 ETF 매도 전략 – 수령 시작 전에 어떻게 정리할까?

“연금 수령은 어떻게 시작해야 하나요?”

투자는 잘했는데, 정리 방법을 모르면 손해 볼 수 있습니다

연금저축이나 IRP 계좌에 ETF를 담아 수년간 잘 운용한 분들이
실제 연금 수령을 앞두고 자주 묻는 질문은 다음과 같습니다.

• “언제 ETF를 매도해야 하나요?”
• “현금화 안 하면 수령이 안 되나요?”
• “매도하면 세금 나올까요?”
• “배당 ETF는 그대로 두고 수령할 수 있나요?”

📌 결론부터 말씀드리면:
ETF 매도 시 세금은 없지만, 수령 전 반드시 자산을 ‘연금 수령 가능한 형태’로 전환해야 합니다.
그렇지 않으면 제때 연금을 받을 수 없고, 예기치 않은 세금 불이익이 생길 수도 있습니다.

이번 글에서는
✅ ETF 수령 방식의 원리
✅ 매도 타이밍
✅ 배당 ETF 운용 유지 방법
✅ 실전 정리 시나리오
를 구체적으로 정리해드립니다.

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✅ 연금계좌 ETF, 수령하려면 반드시 매도해야 할까?

구분ETF 그대로 보유ETF 매도 후 현금화

수익 계속 발생	✅ 가능 (배당 등)	❌ 수익 없음
수령 가능 여부	❌ 대부분 금융사에서 불가	✅ 가능
연금 수령 절차	일부 증권사만 지원	일반적 수단
과세 여부	없음 (연금 수령 시 저율 과세 적용)	없음

👉 대부분의 증권사는 ETF를 그대로 둔 채 연금을 지급하지 않습니다.
즉, 연금 수령을 위해선 매도 후 현금화 → 출금 설정이 필요합니다.

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🔍 연금계좌 ETF 매도 시, 세금은?

• ✅ ETF 매도 시점: 과세 없음
• ✅ 연금 수령 시점:
  • 분리과세 적용 (연금소득세 3.3~5.5%)
  • 연간 1,200만 원 이하 수령 시 종합과세 제외
• ⚠️ 요건 미충족 시 (55세 이전, 일시금 수령 등):
  → 16.5% 기타소득세 부과

📌 매도 자체는 무과세이지만,
언제, 어떻게 수령하느냐에 따라 과세 구조가 바뀌므로 매도 전 전략 수립이 필수입니다.

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✅ 연금 수령 시작 전 ETF 정리 전략 3단계

① 수령 개시 1년 전: 자산 분할 계획 수립

• 매도 시점 분산 설정
• 필요 수령액 계산 (예: 월 100만 원씩 → 연 1,200만 원)
• 자산 비중 중 일부만 정리, 나머지는 운용 유지

② 수령 개시 직전: 필요한 만큼만 매도

• 전량 매도 ❌ → 수익 기회 상실
• 예: IRP 자산 5천만 원 중, 1년치 수령금(1,200만 원)만 매도
• 남은 자산은 계속 ETF로 운용 가능

③ 수령 개시 후: 자동 출금 설정

• 대부분 증권사에서 "연금 수령 자동화 서비스" 제공
• 수령 주기: 매월, 분기, 반기 설정 가능
• 원리금 자동 출금 or 배당금 자동 수령도 설정 가능

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📌 배당 ETF는 그대로 둘 수 있을까?

가능합니다. 단, 조건이 있습니다.

• JEPI, SCHD, SPYD 등 배당형 ETF를 연금계좌에 보유하고 있다면
  → 배당금은 계좌 내에서 현금으로 쌓임
  → 수령 금액만큼 자동 인출 설정 가능

📌 예:

• SCHD에서 분기 배당 → 연금 계좌 내 현금 발생
• 매달 100만 원 자동 인출 설정
• ETF는 그대로 유지하며 배당만 수령하는 구조 가능

👉 단, 금융사마다 배당금 자동 인출 기능 유무 확인 필요
(미래에셋, 삼성증권, 한국투자증권 등에서 제공)

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🧩 ETF 매도 + 수령 전략 실전 시나리오

👤 60세 A씨 – IRP 7,000만 원 / ETF 중심 구성

목표 수령액: 매월 100만 원 (연 1,200만 원)

[운용 구조]

• SCHD, TLT, KOSEF 고배당 → 계속 보유
• 수령 개시 전 ETF 일부 매도 → MMF or 예금 형태로 현금화
• 매달 100만 원 자동 출금 설정 (미래에셋 IRP 사용)

[장점]

• 자산은 계속 운용
• 수익은 유지
• 연금소득세 3.3% 적용
• 자산 소진 없이 장기 수령 가능

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💡 ETF 매도 시 타이밍 팁

• 📉 시장 하락기에는 매도 지양 → 예비 현금 확보 필요
• 📅 수령 시작 6개월 전부터 점진적 매도
• 📊 필요 금액만큼 분할 매도 / 현금화 → 나머지 자산은 장기 운용
• 🔁 분기마다 매도 → 수령 전환 루틴 반복 설정

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결론 – "ETF는 파는 게 아니라, 필요한 만큼만 정리하는 것"

연금계좌에서 ETF를 잘 굴리는 것도 중요하지만,
언제, 얼마를 매도해서 수령할지에 대한 전략이 없다면
수익은커녕 세금 손해와 원금 손실까지 이어질 수 있습니다.

✅ 연금 수령은 "자산을 매도해 현금화하는 과정"
✅ 매도 자체는 세금 없음 – 중요한 건 수령 구조
✅ 필요한 만큼만 매도, 나머지는 계속 운용
✅ 배당 ETF는 계속 보유하면서 현금 수령도 가능
✅ 금융사 자동 출금 설정 기능 적극 활용

연금 수령은 투자의 끝이 아닌, 현금화 전략의 시작입니다.
오늘 내 계좌의 ETF를 점검하고,
수령 계획에 맞춰 천천히 정리 전략을 세워보세요.

2025.12.07 - [분류 전체보기] - 연금 수령 시점별 포트폴리오 조정 전략 – TDF 없이 직접 설계하기

연금 수령 시점별 포트폴리오 조정 전략 – TDF 없이 직접 설계하기